Главное за неделю
- Ипотечный долг населения достиг 24,1 трлн рублей, прирост за год — 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла на 18,1% к февралю и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн (1,9% портфеля), но просроченная задолженность выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов выросла до 13% (1,7 трлн рублей).
- С 1 октября 2027 года ЦБ намерен радикально ужесточить кредитование строительной отрасли и ввести специальные резервы и рейтинги для застройщиков.
- Ключевая ставка снижена до 14,5% (24 апреля), однако регулятор сохраняет жёсткую риторику в связи с ростом бюджетных расходов.
Ипотека и проблемные долги
Объём ипотечного портфеля достиг рекордных 24,1 трлн рублей, что отражает как рост новых выдач, так и накопление задолженности. В марте было выдано 330 млрд рублей жилищных кредитов — основное увеличение произошло в сегменте рыночной ипотеки.
Проблемные ипотечные кредиты занимают небольшую долю портфеля — около 1,9% — однако скорость роста просрочек ускорилась: за год этот показатель увеличился более чем в 1,7 раза. Банк России связывает ухудшение качества портфеля с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах.
Меры к застройщикам
Регулятор планирует ужесточить правила кредитования девелоперов с 1 октября 2027 года. Речь идёт не только о проектном финансировании, но и о любом кредитовании на этапах запуска проектов — от покупки земли до подведения коммуникаций.
В числе предлагаемых мер — требование к банкам формировать специальные резервы по кредитам на строительство жилья в зависимости от рисков и внедрение бальных рейтингов застройщиков. Цель — снизить риск «скрытых мин» в экономике проектов, влияющих на их прибыльность.
Ключевая ставка и бюджетная риторика
«В первом квартале расходы бюджета были значительно выше не только сезонной нормы, но и повышенных значений прошлого года… Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — отметила глава Банка России.
ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5% 24 апреля, но при этом дал понять, что дальнейшая динамика ставки будет зависеть от бюджетной политики. Логика регулятора проста: при росте государственных расходов стимулировать кредитование не стоит, поэтому ставка может оставаться высокой при продолжении масштабных расходов.
Чего ожидать
Комбинация ужесточения условий для застройщиков и высокой ключевой ставки может замедлить рост ипотечных выдач и повысить стоимость финансирования в строительной отрасли. При этом увеличение просрочек требует внимания банков и регулятора, чтобы не допустить системных рисков.
