Банки резко увеличили заимствования у Центробанка на фоне массового оттока наличных

Кратко о сути

За три недели июля Центробанк выделил кредитным организациям дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).

Почему возник дефицит ликвидности

Основные факторы — массовый вывод средств в наличные со стороны населения и сокращение остатков бюджетных средств на банковских счетах. По расчётам, в первой половине июля наличные в обращении выросли на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — примерно на 2,416 трлн.

Это привело к структурному дефициту рублевой ликвидности: разница между займами у Центробанка и средствами банков на его счетах достигла около 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.

Меры регулятора и поведение рынка

Центробанк усилил рефинансирование банковской системы, в том числе проводя краткосрочные однодневные операции. В конце июля регулятор наращивал сумму выдач: в один из дней были предоставлены сотни миллиардов рублей, а в следующий — уже порядка триллиона.

На денежном рынке это отражается повышенным спросом на ликвидность и ставками выше ключевой ставки: банки вынуждены кредитовать друг друга под более высокие проценты, несмотря на большие вливания со стороны регулятора.

Риски и возможные последствия

Одновременно растёт доля проблемных кредитов — она превысила 10% по методике международных организаций, что считается сигналом значительных проблем в банковской системе. При сохранении негативных трендов государство может быть вынуждено поддерживать банки за счёт бюджета или фондов, что усилит давление на государственные финансы.

Сейчас в стране наблюдается дисбаланс между выдачей наличности населению и возвратом средств в банки — это повышает риск напряжённости на денежном рынке и требует оперативной реакции регулятора.

Ситуация остаётся напряжённой: при дальнейшем оттоке наличных и ухудшении качества активов банки могут столкнуться с длительными проблемами ликвидности и необходимостью масштабной поддержки.